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Las tres entidades líderes del sistema financiero español, foco de todas las quinielas para encabezar procesos de fusión, se harán cargo del 30% del saneamiento al que el Gobierno ha obligado a todo el sector; De esos 50000 millones de euros necesarios para limpiar el balance de riesgos inmobiliarios, 14571 millones de euros corresponderán a Santander, BBVA y La Caixa, considerando la matriz y su filial cotizada CaixaBank.

Estos tres grupos financieros fueron ayer los primeros en retratarse ante los inversores después de conocerse, el pasado viernes, los detalles de la reforma financiera. Y los tres han presentado un denominador común: un grado de esfuerzo en el saneamiento que en la práctica quedará minimizado en la cuenta de resultados gracias a varios factores: la aplicación de la provisión genérica aún disponible, los saneamientos anticipados con cargo a 2011 -caso destacado de Santander- y, en especial, el uso del excedente de recursos propios sobre el mínimo de solvencia exigido por el Banco de España, del 8%.

De hecho, la reforma financiera contempla el cargo contra capital de 15.000 millones del total de 50.000 millones exigidos, es decir, el 30%, lo que permite al sector aliviar notablemente el impacto contra la cuenta de resultados. Esta fórmula será clave para que, tal y como avanzaban ayer numerosas entidades, pueda mantenerse sin cambios la política de dividendos, al tiempo que se cumple igualmente con los requerimientos de capital de la Autoridad Bancaria Europea. En definitiva, el cómputo de la provisión genérica -460 millones en BBVA y 1.835 millones en CaixaBank-, junto a la citada aplicación del excedente de recursos propios, permiten reducir el impacto final de la limpieza del balance. Así, para Santander supondrá una búsqueda adicional de 2.300 millones de euros -desde los 6.100 millones exigidos en total-, que el banco prevé cubrir con plusvalías generadas en 2011 y con las que obtenga en este año. Y en BBVA, obligado a saneamientos totales -contra provisiones y capital- por 4.000 millones, la factura final en resultados queda en 1.360 millones.

Junto a los grandes, y con la sonora excepción de Bankia, también se retrataron ayer ante la CNMV otras entidades de tamaño mediano, todas ellas con el mensaje común de contar con recursos y colchón de provisiones suficiente para hacer frente a las nuevas exigencias. Y en un solo año, tal y como ha establecido el Gobierno para las entidades que no emprendan proyectos de fusión. Es el mensaje lanzado ayer por Sabadell, Bankinter, Kutxabank, Unicaja y Popular. Estas dos últimas comunicaron sus cifras a título individual, aún sin contar con el impacto de sus respectivos proyectos de fusión en marcha, la primera con Caja España Duero, y el segundo, con Pastor.

Kutxabank y Bankinter

Kutxabank y Bankinter presentaron sus credenciales para, en medio de las exigencias, poder seguir independientes y no quedar a expensas de una fusión. La entidad vasca asegura que, con sus actuales provisiones y excedente de recursos propios, no prevé necesidades adicionales de provisiones ni impactos significativos en resultados. Bankinter afirma que podrá absorber con holgura con los resultados de 2012 los 146 millones de provisiones requeridas, con un impacto en capital de apenas el 0,16%.

Santander. 2.300 millones sobre resultados a cubrir con plusvalías

La reforma financiera puesta en marcha por el Gobierno, que obliga a sanear en profundidad el riesgo inmobiliario de la banca, supone un coste de 6.100 millones de euros para el Grupo Santander, que incluyen a su filial Banesto. La entidad, sin embargo, informó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores de que los 2.000 millones de déficit de capital que le genera la operación quedan cubiertos con los excedentes del banco. Banco Santander carga, además, 1.800 millones del ajuste contra los resultados de 2011, con lo que solo le restarían por reunir 2.300 millones de euros para cubrir su exposición inmobiliaria.

La entidad que preside Emilio Botín despejó ayer, sin embargo, su plan para pagar el resto de provisiones en este mismo ejercicio. En concreto, la hoja de ruta preparada por el banco recoge que 900 millones de euros saldrían de las plusvalías generadas por la venta de Santander Colombia en 2011, aún sin apuntar. Los 1.400 millones restantes, aduce la entidad, provendrían de las dotaciones ordinarias que se vayan produciendo durante 2012 y del resto de plusvalías que genere el grupo. Santander evita además utilizar los 300 millones que aún atesora de provisión genérica, de las que podrá disponer para dotar morosidad ajena al crédito al ladrillo. La solvencia no se verá afectada por el saneamiento, por lo que Santander conservará su actual 9% de core Tier 1, ya según criterio de la Autoridad Bancaria Europea, a la que prevé presentar el 10% en junio.

Inmuebles en balance

8.552 millones de euros es el volumen de ladrillo que atesora Santander en su balance -créditos aparte-, de los que 4.279 millones corresponden a suelo, 3.753 millones a viviendas terminadas y 521 millones a pisos a medio terminar.

Popular. 2.600 millones para 2012

Para la entidad que preside Ángel Ron, la factura de sanear su carga de ladrillo asciende a 3.450 millones de los que 850 millones irían destinados a cubrir capital. Como el banco cuenta con 2.220 millones de exceso de capital, tanto esta partida como su compromiso de solvencia con la ABE quedan cubiertos sin mayor problema. Los 2.600 millones de euros restantes se dividen en 1.860 millones de provisiones específicas sobre el riesgo inmobiliario más 740 millones de dotación genérica para la nueva cobertura sobre crédito sano al sector. Para afrontar este coste, Popular cuenta con 114 millones de euros de provisiones genéricas y el resto del montante deberá cargarlo al margen de 2012 o aprovechar su fusión con Pastor y sanearlo en dos ejercicios.

La Caixa. 631 millones de CaixaBank, 730 millones de Servihabitat

La división de activos inmobiliarios diseñada por Isidro Fainé, que dejó en Servihabitat, la filial inmobiliaria de La Caixa los activos de mayor riesgo y puso el contador de CaixaBank a cero hace un año, ha dado sus frutos. Al final, las cuentas salen mejor para el banco cotizado que para la inmobiliaria. Al menos después de aplicar el plan de choque inicial previsto por CaixaBank. El coste inicial de los saneamientos para la entidad asciende a 3.181 millones de euros. De estos, 745 millones corresponden a requerimientos de capital adicional, que quedarían cubiertos con creces gracias a los 6.376 millones de excedente de recursos propios. Un montante que garantiza, además, que la entidad cumplirá con el 9% de solvencia que le exige la ABE. Los 2.436 millones restantes corresponden a las provisiones de créditos al sector inmobiliario, pues la entidad ya ha saneado lo exigido para activos adjudicados en balance. De ahí, 955 millones corresponden a préstamos sanos, que ahora se deben provisionar al 7%, y 1.481 millones a crédito dudoso y subestándar. Una cifra que disminuye drásticamente gracias a los 1.835 millones de provisión genérica que tiene el banco, con lo que solo restarían por cubrir 631 millones. Cantidad que el banco prevé cubrir mediante los resultados recurrentes de explotación de 2012 (en 2011 fueron 3.040 millones). Una factura ligeramente menor a los 730 millones que habrá que provisionar en Servihabitat (más 560 millones de capital también cubiertos con el excedente).

Adjudicados cubiertos

100% es el porcentaje de cumplimiento que CaixaBank asegura tener en las provisiones destinadas a cubrir activos adjudicados. A cierre de 2011 apenas le faltaban por aportar 95 millones para cumplir las nuevas exigencias de Economía.

BBVA. 1.360 millones para cumplir con Guindos y 1.000 para la ABE

El saneamiento impuesto por Economía a la banca supone una factura de 4.000 millones de euros para BBVA, divididos en 2.200 millones en provisiones específicas para paliar su exposición de riesgo al ladrillo, 600 millones en provisiones genéricas para el crédito inmobiliario sano, y unas necesidades de capital adicional de 1.200 millones. Esta última partida queda saldada, aseguraba ayer la entidad en una nota a la CNMV, con el excedente de recursos propios del banco. Para cubrir los 2.800 millones del total de provisiones la entidad que preside Francisco González, recurre a 460 millones de provisión genérica de los 800 millones que aún acumula. Además, explicaban ayer los responsables del BBVA a la prensa, el coste final se ceñiría a un impacto en cuenta de resultados de 1.360 millones de euros, una vez apuntado un respiro fiscal de 840 millones derivado del menos pago de impuestos por los menores beneficios. La pretensión de la entidad es cubrir ese impacto mediante la generación orgánica de capital, que calculan superará los 1.500 millones de euros al semestre, sin vender activos ni modificar su política de dividendos. El banco prevé generar otros 1.500 millones de euros para saneamientos en el segundo semestre. Como el Gobierno ha dado un año para sanear, BBVA utilizará el grueso del capital generado en el primer semestre a reforzar su core capital Tier 1 a fin de elevarlo del 8,7% con que cerró 2011 al 9% que le reclama la Asociación Europea de Banca para junio, para lo que requiere 1.000 millones.

Activos adjudicados

7.714 millones de euros es el volumen de activos inmobiliarios adjudicados por la entidad, de los que 3.032 millones corresponden a suelo, 1.709 millones a viviendas terminadas y 360 millones más a inmuebles en construcción.

Unicaja. 109 millones para junio

Mientras termina de consolidar su fusión con Caja Duero-Caja España, Unicaja se midió ayer con los grandes del sector y se sumó al goteo de quienes defendieron ayer que cumplirán los requisitos necesarios en el plazo de un año y sin ayudas. La entidad concretó que deberá hacer frente a un coste de 691 millones de euros de los que 264 millones corresponden a necesidades de capital que Unicaja adelantó que está en disposición de "absorber ya holgadamente". Los 427 millones restantes irían contra resultados y provisiones ya realizadas, lo que dejaría un montante pendiente de 109 millones. La entidad comunicó ayer a la CNMV que está en disposición de cumplir con estos requerimientos en el primer semestre de este año.

Sabadell. 410 millones a resultados

La adquisición de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) da la oportunidad a Sabadell de absorber el coste del saneamiento del ladrillo en dos ejercicios. La entidad afirmó ayer, sin embargo, que está dispuesta a acabar los deberes en 2012. El banco afirma que cuenta con un excedente de recursos propios suficiente para obtener los 784 millones de euros de capital que necesita. En cuanto a los 1.607 millones de euros en provisiones que deber realizar (731 millones de adjudicados, 476 millones de crédito dudoso o subestándar y 400 millones de préstamos sanos), Sabadell afirma que la generación de resultados le permitirá reducir la cifra a 410 millones, que cubriría durante el año a la par que gestiona la integración de CAM en la entidad.

Provisiones del 40% para los adjudicados de más de tres años

La reforma financiera anunciada el viernes por el Gobierno tendrá un efecto más allá de 2012, el año en que deberán concentrarse los mayores esfuerzos para hacer un retrato fiel en el balance del deterioro en el valor de los activos inmobiliarios. El Banco de España prepara una modificación de la circular 4/2004, que regula las exigencias de provisiones para el crédito bancario, por la que la que se endurece la cobertura de los activos adjudicados que permanezcan en balance durante un plazo superior a los tres años. Así, una vez transcurridos 36 meses desde su incorporación al balance, tales activos deberán tener una cobertura del 40%, desde el 30% actual.

El Banco de España ya endureció la normativa de provisiones en mayo de 2010, cuando la cobertura de los activos adjudicados con más de dos años de antigüedad quedó establecida en el 30%. Fue la fórmula con la que se intentó entonces estimular la venta de viviendas de la banca, un objetivo que sigue vigente en la actualidad.

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