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Se ha dado el pistoletazo de salida; La reestructuración del sistema financiero español entra ya en su segunda fase; El "preparados, listos, ya" subliminal lo ha lanzado el propio Mariano Rajoy, reciente presidente del Gobierno español; En el debate de investidura celebrado esta pasada semana precisó que su Gobierno impulsará la culminación del proceso de reestructuración del sistema financiero en los primeros seis meses del año como requisito imprescindible para que vuelva a fluir el crédito a empresas y hogares y, con ello, fomentar la recuperación del crecimiento y del empleo en el conjunto del Estado.

Así las cosas, la veda se ha abierto. Durante el primer proceso, el sector más afectado fue el de las cajas de ahorro. De hecho, este estaba formado antes del inicio de la actual crisis financiera por casi una cincuentena de entidades. Ahora, a falta de flecos varios en algunas operaciones de fusión abiertas, ha quedado concentrado en catorce, de las que doce han optado por crear bancos que canalicen el negocio financiero de las cajas. De hecho, solo seguirán operando como cajas de ahorros en sentido estricto las dos más pequeñas: la levantina Caixa Ontinyent y la balear Pollença, que son casi una excepción. La intervención de Caja Castilla La Mancha en marzo de 2009 fue el primer paso de una reconversión que sigue en marcha.

Esta pasada semana, la Asociación Española de Banca subrayó que la reestructuración del sector financiero "no se puede dar por culminada pese a los avances obtenidos" y exigió nuevas actuaciones, especialmente en el saneamiento de los balances de las entidades, en la eliminación del exceso de capacidad y en la contención de costes operativos.

En el discurso de investidura pronunciado por Mariano Rajoy ante el Congreso de los Diputados, el líder de los populares señaló que espera que en los próximos seis meses esté finalizado el proceso de reestructuración bancaria. Toda vez que el tiempo apremia porque la Autoridad Bancaria Europea ha marcado junio de 2012 como la fecha tope para tener listas las nuevas exigencias de capital a las entidades.

Para conseguirlo, el ya presidente del Gobierno popular indicó que una de las primeras medidas de su Ejecutivo será "el saneamiento de los balances". Dentro de este apartado las actuaciones necesarias serán "la venta de los inmuebles terminados en manos de las entidades financieras" y "una valoración muy prudente de los activos menos líquidos".

La aceptación de estas medidas supondrá la asunción de pérdidas ocultas en los balances que acabarán desembocando en una nueva oleada de fusiones. El cambio del mapa bancario tiene como objetivo contar con "entidades lo suficientemente sólidas", en palabras del propio Rajoy.

El nuevo presidente ha colocado al frente del ministerio de Economía y Competitividad a un buen conocedor del sistema, Luis de Guindos. De Guindos era, hasta el jueves, consejero tanto de Endesa como de Banco Mare Nostrum -resultado de una SIP formada por Caja Murcia, Caixa Penedés, Caja Granada, Sa Nostra Caixa de Balears- del que era miembro de la comisión ejecutiva y la comisión de auditoría. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales y técnico comercial, pertenece desde los 23 años al Cuerpo de Técnicos Comerciales y Economistas del Estado. El nuevo ministro además, fue presidente del banco de inversión Lehman Brothers en España cuando este quebró, en 2008, desencadenando el seísmo financiero que inició la actual crisis. "La mitad del sistema financiero necesita una segunda oleada de reestructuración", dijo recientemente.

Así, los movimientos, en términos de volumen de activos, no han hecho más que empezar. El nuevo puzzle que representa el sistema financiero está abocado a nuevos movimientos, esta vez, con los grandes grupos financieros presentes en ellos. Todo indica que el número de entidades se va a reducir drásticamente. Algunos expertos calculan que al final del proceso quedarán en el Estado entre siete y ocho grupos financieros grandes y alguna entidad de menor tamaño que operará en nichos de mercado muy especializados. Del nuevo orden debe salir un mapa financiero fuerte y estable, que sea capaz de inyectar en la economía estatal el combustible que genere un nuevo crecimiento. La concesión de créditos a familias y empresas se antoja clave para impulsar el consumo o la inversión y ese debe ser el objetivo principal del sector en este contexto.

Cajas Desde que comenzó 2011, el Gobierno se propuso avanzar en la reestructuración de las cajas y estableció que estas entidades, por no tener inversores, debían elevar su capital por encima del de la mayoría de los bancos antes de octubre, del 8% al 10% como mínimo. Con los nuevos criterios, el Banco de España determinó que ocho cajas tenían que captar 14.077 millones si no salían a bolsa o colocaban al menos el 20% de su capital en manos privadas. En el caso de no conseguirlo, el Estado se comprometía a aportar todo el dinero público que fuera necesario a cambio de tomar una participación del banco al que debían trasladar su negocio financiero.

Ante esta amenaza, las cajas, iniciaron una carrera meteórica para captar fondos privados, mientras los procesos de integración o fusión se multiplicaron en todo el Estado, dejando de lado motivaciones políticas para impulsar las económicas.

En julio los denominados stress test europeos dejaron en el peor lugar a España con sus cinco suspensos: el de la Caja del Mediterráneo (CAM), el Banco Pastor, Caja3, Unnim y CatalunyaCaixa -las tres últimas, grupos de cajas-. Las pruebas demostraron que la situación de algunas entidades era muy delicada y el supervisor ofreció una muestra a las pocas semanas con la intervención de la alicantina CAM, que desde la primavera intentaba encontrar un aliado tras el fracaso de su intento de fusión con Liberbank, antes conocido como Banco Base, el grupo encabezado por Cajastur. La intervención supuso inyectar 2.800 millones.

Tras el verano la situación apenas mejoró y el Estado aportó otros 7.550 millones y se hizo con el control de los bancos creados por Unnim, CatalunyaCaixa y NovaCaixaGalicia. En cuanto a los bancos, cabe destacar la absorción del Banco Pastor por parte del Banco Popular o la intervención a finales de noviembre del Banco de Valencia por parte del Banco de España.

El nuevo mapa está dominado ahora por dos grandes grupos, uno de Madrid y otro de Barcelona, ambos cotizando en Bolsa -Bankia y Caixabank-. El tamaño medio de las entidades vinculadas a las cajas es ya de 100.846 millones de euros en activos. Tras ellos, hay siete grupos, entre ellos Kutxabank, de una dimensión similar, sobre 75.000 millones, del que el más grande tiene cuatro veces menos activos que Bankia. Se trata de la última fusión, Unicaja España Duero, a la que le siguen de cerca Novacaixagalicia o CatalunyaCaixa, ambas intervenidas.

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