Portada > Prensa

A cuatro meses vista de que se cumpla el plazo dado por el Banco de España para que las cajas que no alcanzan el mínimo de solvencia se recapitalicen, aún quedan demasiados flecos sueltos en la reestructuración del sector, sobre todo en lo que se refiere al posible interés de los inversores por entrar en su capital y a las negociaciones con los sindicatos. Con las pruebas de resistencia europeas a la vuelta de la esquina (se celebrarán en junio), aún permanece además la incertidumbre sobre el dinero que deberá inyectar el FROB para reflotar el sector.

A finales de febrero, el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, daba de plazo hasta el 30 de septiembre a las cajas de ahorros para que se recapitalizasen en cumplimiento del nuevo decreto de solvencia aprobado por el Gobierno, aunque otorgaba una prórroga de otros seis meses, hasta marzo de 2012, para salir a Bolsa en los casos de las entidades que eligiesen esta vía para captar capital. No obstante, mucho antes de estas fechas, el próximo junio, el sector en pleno se enfrentará al examen de los mercados en las pruebas de resistencia europeas. Será entonces cuando se confirme si el agujero del sector es mayor de lo que considera el Banco de España, que lo estima en poco más de 14.000 millones de euros el déficit de capital. Estas cifras han sido puestas en cuestión por la gran mayoría de la banca de inversión internacional con un auténtico baile de cifras, desde los 46.000 millones que cifra el británico Barclays, hasta los 70.000 que calcula el suizo UBS.

Gran parte de la incertidumbre viene dada por la dificultad de cuantificar la exposición al ladrillo y el deterioro de los activos en balance. SEgún reconoce el Banco de España, las cajas de ahorros tienen una exposición al sector de la construcción y la promoción inmobiliaria de 217.000 millones de euros. De esta cifra, 100.000 millones, un 46%, son “potencialmente problemáticos”, incluyendo los créditos dudosos (28.000 millones), los créditos en situación normal bajo vigilancia (28.000), y los inmuebles adjudicados (44.000). Las provisiones constituidas para hacer frente a esta exposición alcanzan los 31.000 millones de euros, aunque si se incluye las provisiones genéricas, la cifra es de 38.000 millones, con lo que la cobertura es del 38% sin incluir las garantías hipotecarias.

Por el momento, entre las entidades que necesitan buscar capital adicional, Bankia es la que parece tener los planes más adelantados, hasta el punto de que podría haber salido a Bolsa en verano. El grupo formado por Caja Madrid, Bancaja y otras cinco entidades de menor tamaño ya ha contratado a los bancos de inversión que lo asesorarán en esta aventura, que no serán otros que Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan, UBS y la propia Bankia. Lazard, entidad en la que ya trabajó el propio Rato, será el banco asesor. Bankia, que necesita 5.775 millones de euros de capital, ha concluido además los recortes de plantilla pactados, que afectaron a unos 3.400 empleados. El otro grupo de cajas que ya ha anunciado su intención también de salir a Bolsa lo antes posible es Banca Cívica, con un déficit de 847 millones de euros de capital. El grupo formado por Caja Navarra, Cajasol, Caja Canarias y Caja Burgos quema etapas, después de que esta misma semana las entidades hayan traspasado el negocio al banco. Credit Suisse será el banco de inversión que asesore su debut en el parqué. Entre el resto de cajas que no cumplen el mínimo de solvencia, Novacaixagalicia intentará captar los 2.622 millones de euros mediante apelación al FROB y la búsqueda de inversores privados, mientras que las catalanas Catalunya Caixa y Unnim recurrirán en su totalidad al fondo de ayudas públicas para captar los 1.710 y 568 millones que necesitan respectivamente. Caja España Duero, necesitada de 463 millones, negocia una fusión con Unicaja, aunque han comenzado a surgir discrepancias entre ambas por el posible ajuste de la plantilla.

CAM
Caso aparte merece la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), que ha solicitado al FROB 2.800 millones de euros después de que sus socios en Banco Base (Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria) decidiesen no seguir adelante con el proceso y anunciasen su propia alianza ante el deterioro sufrido por la caja alicantina, con una morosidad que se duplicó en apenas un año. Si la CAM no encuentra un socio para una alianza, quedará prácticamente bajo el control del Banco de España, aunque los directivos de la entidad han intentado esquivar esta posibilidad al pedir, de los 2.800 millones, 1.000 a través del antiguo FROB. La diferencia es que en vez de una inyección de capital, se trataría de un préstamo al 7,75%. Esta alternativa, que defienden por no haber recibido los fondos prometidos cuando se encontraban en Banco Base, parece tener pocas posibilidades de salir adelante, aunque sí se le ha permitido utilizar a Catalunya Caixa.

El nuevo grupo que lidera Cajastur tampoco sale limpio de la polémica, sino que necesita 519 millones de euros para cumplir los mínimos de capital, que intentará captar en el mercado.

Plantillas
Tras tres años de reestructuración, apenas tres cajas, las pequeñas Caixa Ontinyent y Caixa Pollensa, e Ibercaja, permanecen ajenas al proceso de concentración. En el caso de Ibercaja, con unos ratios de solvencia y liquidez suficientemente cómodos para seguir adelante sin necesidad de buscar socios o convertirse en banco, se ha convertido en la entidad a cuya puerta llaman todas las cajas en problemas en busca de una alianza. Por el momento, la caja que preside Amado Franco se mantiene al margen, aunque abierta a escuchar propuestas. A nadie parece escapársele que se avecina una más que probable segunda oleada de fusiones, que ya ha dado sus primeros pasos. Además de la ya mencionada integración entre Unicaja y Caja España Duero, las tres cajas vascas, BBK, Kutxa y Caja Vital, han iniciado los contactos para llevar a cabo una fusión fría, una vieja aspiración en el sector financiero de la región, y se podrían iniciar otras operaciones.

Según avance el proceso, podrían aumentar los recortes de plantilla, algo que ya está comenzando a levantar tensiones entre las direcciones de las cajas y los sindicatos, con las primeras amenazas de huelga. Actualmente se encuentran en negociaciones con los representantes de los trabajadores, Novacaixagalicia y las direcciones de Unicaja y Caja España Duero, y las posturas parecen opuestas. Incluso Bankia, uno de los ‘adelantados de la clase’, comienza a tener problemas tras el anuncio de UGT de que la demandará por la integración de los empleados del grupo inmobiliario de Bancaja en una nueva entidad. Quizás por ello, y para evitarse problemas, tanto el nuevo grupo de Cajastur como la CAM, pese a haber separado sus caminos, han firmado con los sindicatos las mismas condiciones de recortes que cuando se encontraban dentro de Banco Base.

Desde que comenzó la reestructuración hace casi tres años, se han recortado unos 13.200 puestos, que representan un 10% de los trabajadores. Sin embargo, el Banco de España estaría presionando para que las cajas de ahorros culminen el proceso con un recorte de unos 35.000 empleos, una cuarta parte de la plantilla total que presentaban al inicio de la crisis, según han advertido las fuentes sindicales en diversas ocasiones.

Volver a la sección