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No sin ayudas; Esa es la condición innegociable que esgrimieron los principales banqueros cuando se les preguntó por su interés para comprar en España; La previsión es que quien se haga con Unnim o Banco de Valencia tendrá respaldo económico; Pero no solo eso, ya que las pérdidas de estas entidades otorgarán beneficios fiscales futuros a sus compradores
Jueves, 23 de Febrero de 2012 - 8:20 h.
Los resultados del año pasado de Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) y Banco de Valencia han roto esquemas. La caja intervenida perdió 3.491 millones de euros antes de impuestos, mientras que el banco filial de Bankia padeció números rojos de 1.298 millones, también antes de impuestos, por el deterioro de sus créditos y adjudicados. Estos números reflejan la dura realidad de dos entidades en apuros, pero también tienen premio.
En términos generales, los resultados negativos cosechados un año implican un beneficio fiscal futuro. La cuantía solo se conocerá tras realizar un minucioso análisis que tiene que aprobar el auditor. Las empresas pueden compensar el pago futuro de impuestos con bases imponibles negativas pasadas. Además, hay activos fiscales que proceden, por ejemplo, de provisiones constituidas en créditos morosos que podrían generar un beneficio fiscal futuro.
Banco de Valencia asegura que cuenta con activos fiscales diferidos de 559,8 millones de euros. La entidad que lo adquiera disfrutará de partida con 123,9 millones en créditos fiscales “derivados de bases imponibles negativas”, un beneficio en toda regla a repartir en años venideros. Otros 421,6 millones se corresponden “con impuestos diferidos derivados de dotaciones a provisiones que no tienen la consideración de deducibles”. De momento.
“Para reconocer un activo fiscal tiene que ser posible su recuperación en el futuro. ¿Cuándo? Depende de su naturaleza, de por qué se generó, y no necesariamente del beneficio de la entidad el año o años siguientes”, explican desde un banco activo en la reordenación. “Si la gente lleva bien la contabilidad -y para decir lo contrario están los auditores- los activos fiscales que aparezcan en el balance se recuperarán. Aunque insisto, no solo por obtener beneficio. Cada activo revertirá cuando le toque, simplemente”.
Buena parte de los activos fiscales se generan por la dotación de provisiones con la que cubrir créditos morosos o activos inmobiliarios, pero solo se recuperan cuando dispones del bien. También sucede esto con la genérica, el colchón que los bancos constituyen para pérdidas futuras. Por tanto, una pérdida siempre es deducible, pero no una provisión. “Sin embargo, sí te dejan reconocer un activo fiscal, y en el futuro se verá”, explica esta fuente.
Los activos fiscales que tendrá Banco Sabadell por la compra de CAM son superiores a los que ofrece Banco de Valencia. La entidad alicantina cuenta con una partida de 2.662 millones de euros, aunque se desconoce qué parte se corresponde con bases imponibles negativas, las que compensan directamente el pago futuro de impuestos. Sabadell no puede ofrecer más información al respecto hasta que no se cierre la operación por temas legales.
“Es una información que hay que tener en cuenta, pero por el momento existe muy poca visibilidad. Banco de Valencia, por ejemplo, tiene créditos fiscales que suponen dos veces su valor en libros”, explica un analista de bancos. “Lo que no se sabe por la falta de información es si todo esto es interesante para el comprador, ya que a lo mejor no te puedes beneficiar de todos esos créditos fiscales. Por ejemplo, un banco hace una provisión para las prejubilaciones, pero fiscalmente solo se la reconoce cuando paga la jubilación”.
Esos 2.662 millones suponen la mitad de las ayudas directas de capital que Sabadell ha recibido para abordar la integración de CAM. Una parte, 2.800 millones de euros, ya están desembolsados y se han utilizado para cubrir todas las pérdidas que la caja alicantina padeció en 2011 tras aflorar su verdadera morosidad.
“Para la valoración de CAM por Sabadell, Banco de Valencia, Unnim o quien sea no es ningún secreto irrevelable que los expertos en legal y fiscal se tienen que mirar estas cosas siempre al dedillo”, explican desde el banco consultado. Fuentes consultadas comentan que en un plazo de 10 a 15 días se conocerá el comprador de Unnim, que hasta septiembre perdió 107 millones. Sus activos fiscales ascienden a 719,2 millones de euros.
NO SOLO LAS PROVISIONES GENERAN ACTIVOS FISCALES
Las pérdidas en las carteras de bonos van contra patrimonio netas de impuestos, explican desde una entidad consultada, pero hasta que no se venda la deuda la pérdida “no es real” y el banco en concreto no podrá beneficiarse del crédito fiscal. Además de los ajustes por valoración y las provisiones, los activos fiscales también pueden recoger amortizaciones, pensiones y otros elementos.
Las entidades filiales también inciden de forma especial en los bancos, sobre todo aquellas que están relacionadas con la actividad inmobiliaria. Casi todas generan pérdidas y, por ende, activos fiscales, pero su recuperabilidad está bajo tela de juicio debido a que su capacidad de volver a beneficios es nula. “El activo fiscal aparece, pero la probabilidad de que se active será muy baja”, explican desde una entidad. |
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