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08.12.11 - 01:17 - MANUEL BUITRAGO | MURCIA

El Banco de España venderá por un simbólico euro la caja alicantino-murciana al banco catalán después de adquirir el 100% del capital por 5.249 millones y asumiendo el 80% de las pérdidas que generen sus activos durante diez años.

El Fondo de Garantía de Depósitos cubrirá durante diez años las pérdidas originadas por el ladrillo

Banco Sabadell pagará 1 euro por quedarse con las mil oficinas y los 6.432 empleados de Caja Mediterráneo y tendrá a cambio ayudas para sanearla que rozarán los 38.000 millones de euros: una parte procederá del Fondo de Garantía de Depósitos (la hucha formada por todas las entidades financieras españolas) y otra parte del Fondo de Reestructuración Bancaria Ordenada (dinero público). Estas cantidades convierten el rescate de la CAM en el más caro de la historia de España, por encima de la operación de Banesto de 1993, puesto que se prevé una inyección inmediata de liquidez, así como las pérdidas que afloren en los diez próximos años por los activos tóxicos inmobiliarios, y los vencimientos de deuda. Estas cantidades dan una idea de la deteriorada situación a la que ha llegado la CAM. Más de la mitad del coste recaerá en el resto de la banca.

La integración de la CAM en Banco Sabadell estaba cantada. Los nuevos dueños asumen parte del riesgo, aunque tienen las espaldas bien cubiertas. La decisión que se esperaba el pasado viernes se produjo ayer tarde tras el cierre de los mercados, cuando el FROB adjudicó la entidad murciano-alicantina al grupo catalán, que es el único que presentó una oferta vinculante en el proceso de subasta. Esta operación hará que el banco que preside Josep Oliu -que nunca ha ocultado su interés por hacerse con el negocio de la CAM- se convierta en el quinto de España, con activos superiores a los 166.000 millones de euros. Esto le permitirá estar en el primer grupo y acceder con más facilidad a los mercados.

En los planes de la entidad catalana figura cerrar pocas oficinas de Caja Mediterráneo, según ha podido saber este diario, ya que el solapamiento en la Región de Murcia y Alicante no es muy alto, lo cual no evitará que se produzcan ajustes. Banco Sabadell tiene 138 oficinas en las dos regiones, frente a las 551 de Banco CAM. Los nuevos propietarios aún no han decidido de cuánto personal prescindirán y rechazan hablar de cifras (días atrás se aludió a 800 empleos). Quieren que el proceso de transferencia sea rápido y se consideran unos expertos en integraciones. La magnitud de Caja Mediterráneo no les asusta y están convencidos de que podrán sanearla. Su riesgo financiero, de entrada es la asunción del 20% de las pérdidas futuras.

Ayudas en cascada

El hecho de que el resto de bancos pague gran parte de la operación ha llevado al Banco de España a señalar que la participación del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), «tendrá un impacto nulo en la ejecución presupuestaria del Estado». El sector financiero acogió el viernes con malestar la decisión del Consejo de Ministros de duplicar las aportaciones al FGD, ya que el rescate de la CAM se llevará 5.249 millones de los 6.593 que tiene dicho fondo, que será el que compre el 100% del capital de Banco CAM mediante la suscripción de una o varias ampliaciones de capital.

El siguiente paso será la transferencia al Banco Sabadell, que tardará meses en hacerse con el control total. En esta ayuda inicial hay que incluir los 2.800 millones que comprometió el FROB en julio, cuando intervino la entidad, los cuales han sido asumidos por el FGD. Para protegerse de las futuras pérdidas, durante un plazo de diez años, Banco Sabadell tendrá más apoyos a través del esquema de protección de activos, por medio del cual el Fondo de Garantía se hará cargo del 80% de las pérdidas derivadas del deterioro de los activos en inmuebles y solares, que se estiman en unos 16.800 millones de euros. En este capítulo habría que contar las provisiones de la CAM, de 4.000 millones. El resto lo asumiría el Sabadell.

En tercer lugar, el FROB puede inyectar otros 16.500 millones de liquidez a través de deuda pública para hacerse cargo de «determinados compromisos contingentes», que se traducen en los vencimientos de 7.000 millones que la CAM tiene que devolver al BCE y otros 9.000 que pidió al mercado mayorista. El FROB facilitará estos fondos garantizando a los nuevos propietarios el acceso a las fuentes de financiación con las que cuenta en la actualidad. Dicha cantidad tendrá que devolverse en el futuro, pero la aportación hay que realizarla.

La única oferta

La Comisión Ejecutiva del Banco de España, que también se reunió ayer, aprobó el plan de reestructuración de Banco CAM formulada por el FROB. Para completar la tramitación, el plan de reestructuración pasará a ser validado por las autoridades de competencia de la Unión Europea, siempre que la ministra de Economía y Hacienda, Elena Salgado, no muestre su oposición en los próximos cinco días.

Con esta integración Banco de Sabadell se convierte en la quinta entidad española por volumen de activos, por delante del Banco Popular, que a su vez está en proceso de fusión con el Banco Pastor. Al banco que preside Josep Oliu no le interesa tanto esta carrera como colocar a su entidad entre los bancos sistémicos. La suma de la CAM le permite al Sabadell aumentar su volumen de activos en un 75%, y pasar de unos 95.000 a 167.000 millones de euros. El Sabadell fue el único banco que presentó una oferta vinculante por la CAM, en un proceso en el que también participaron Santander, BBVA, La Caixa, Barclays, Ibercaja y JC Flowers.

El Banco de España ha utilizado al Fondo de Garantía de Depósitos para evitar que crezca el déficit del Estado. Fuentes del FROB apuntaron que el coste para el erario público será cero, informa Efe, aunque no cuentan los 2.800 millones que traspasan al FGD. Asimismo puntualizan que deberán afrontar las necesidades de liquidez cuando venzan los primeros préstamos en primavera. Desde el FROB, no obstante, existe una cierta tranquilidad en que el Banco de Sabadell no pedirá estas coberturas.

Banco CAM acumuló unas pérdidas de 1.731 millones en el tercer trimestre, con una morosidad del 20%. La entidad catalana asume la gestión con pérdidas futuras latentes. Considera que la fuga de depósitos no han sido muy elevada y tiene por delante el reto de motivar a la plantilla. Desde el FROB existe total confianza en la capacidad del Sabadell para asumir este reto, porque tiene experiencia en integraciones de este tipo, tras haberse fusionado con el Urquijo y el Atlántico.

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