La operación de CAM ha vuelto a salvar a Banco Sabadell. Santa CAM, como le llaman en algunos círculos financieros. Y es lógico. La compra de CAM ha insuflado unas ayudas a Sabadell que le están permitiendo y le permitirán salvar cualquier obstáculo por duro que sea.
Solo quedan unas horas para conocer los resultados de los test de estrés a los que han sometido a la banca española las consultoras Oliver Wyman y Ronald Berger. De ahí saldrán las ayudas que España solicitará a Europa para sanear su sistema financiero. Ambas consultoras se han apoyado en todo momento en los datos del Banco de España. De hecho, han sido escasas las reuniones que han podido mantener las dos firmas con la banca española de forma individual.
De momento, y según todas las fuentes consultadas, España no consumirá los 100.000 millones de euros que Bruselas está dispuesto a facilitarle como línea de crédito o rescate. El escenario macro que han utilizado las dos consultoras ha sido calificado por la banca como exagerado. Para algunos expertos, sin embargo, ha sido un escenario lógico si se tiene en cuenta el deterioro que está sufriendo la economía española. Ambas consultoras han decidido realizar sus test para escenarios de tres años, cuando lo normal ha sido hasta ahora analizar dos años.
“El problema radica en que están haciendo los test de estrés sin conocer la realidad del mercado inmobiliario español. Están aplicando recortes generalizados en cualquier inmueble del 25% y los escenarios macro y de morosidad son mas que severos”, aseguraba ayer una fuente financiera. Otras fuentes afirman que los criterios que están utilizando son “más propios de Irlanda o Reino Unido que de España”, entre otras razones porque en Irlanda se aplica “unas provisiones para las hipotecas del 7% porque allí si se puede dejar de pagar las hipotecas, en España es más difícil, entre otras razones porque te piden garantías”, explica otra fuente.
De momento, lo que trasciende es que solo Santander y BBVA saldrán favorecidos en la foto, aunque tendrán que realizar algunos ajustes en capital más que nada por ser internacionales y cotizar también fuera de España.
La Caixa, mientras, tampoco necesitará recapitalización europea, pero sí tendrá que realizar “un plan contingente”, según apuntan varias fuentes. Entre otras razones por su fusión con Banca Cívica, una entidad que estaba en una situación muy delicada.
Kutxabank y Bankinter también saldrán favorecidas en la foto, pero en el segundo pelotón, ya que también realizarán pequeños ajustes muy asumibles. La operación de CAM ha vuelto a salvar a Banco Sabadell. Santa CAM, como le llaman en algunos círculos financieros. Y es lógico. La compra de CAM ha insuflado unas ayudas a Sabadell que le están permitiendo y le permitirán salvar cualquier obstáculo por duro que sea.
Banco Popular es uno de los que más dudas generan en el mercado. Todo indica que no necesitarán ayudas, aunque sí tendrán que someterse a un plan de contingencia y posiblemente tendrán que captar capital entre sus accionistas, explican analistas. Eso sí, en ese caso parece que se lo darían. Además, confía en quedarse con Catalunya Caixa. Y es que Popular es el primer interesado en pujar por esta entidad. Aunque, es muy posible que el Gobierno retrase su subasta, explican fuentes del Gobierno, políticas e incluso del sector. Todo depende de la foto que salga de las consultoras. El resto de las entidades necesitarán, según todas las fuentes consultadas, ayudas. “El conocido manguerazo”, explican varias fuentes.
Bankia, Catalunya Caixa, Banco Valencia o Novagalicia, todas nacionalizadas, han suspendido el examen, como era de esperar. Pero parece que hay como mínimo otra caja que también. El hecho de que la banca necesite ayudas de Europa de entre 60.000 millones a 70.000 millones, no significa que estas sean las necesidades de capital y provisiones. La cifra se aproxima a los 100.000 millones, pero unos 40.000 millones serán asumidos por las propias entidades.
Según cálculos de algunos bancos las necesidades de provisiones reales ascienden a 106.000 millones de euros, que ascienden a 199.923 millones de euros si se tiene en cuenta los criterios que aplicó Bankia (con coberturas de los activos problemáticos del 57%, para el resto del crédito promotor del 27% y para el crédito no promotor la cobertura es del 5%). Pero si se aplica el criterio de BlackRock, otra consultora que inicialmente iba a ser contratada por el Gobierno, pero que al final fue sustituida por Ronald Berger, los requerimientos de coberturas de provisiones ascenderían a 262.269 millones de euros, es decir, 156.000 más que los criterios actuales. BlackRock fue la encargada de analizar a la banca irlandesa. Y se le exigió unas coberturas del 58% para los activos problemáticos, del 26% para el resto de créditos promotor, del 9% para las hipotecas y del 11% para el resto de crédito no promotor.
Los dos grandes bancos españoles, entre otros, son partidarios de que se especifiquen las necesidades de capital o los planes de entidad por entidad para despejar cualquier duda del mercado, que no son pocas. Otras entidades prefieren que se facilite solo la cifra global y sea el 31 de julio, cuando se hayan realizado las auditorias individualizadas con tiempo cuando se publiquen los datos individualmente |
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